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普通投资者有没有简单实用的方法和基金经理一样跑赢指数表现

编者注:

狗股策略是一种非常传统且多样化的选股逻辑。其含义既包括基本的公司价值分析理论和市场周期参考,也包括长期投资和股息滚动原则。 “狗股策略”不一定能保证盈利,但从统计上看,赚钱跑赢大盘是很常见的。

多年来,投资界一直有一种说法,就是简单地买入一些“狗股”,可以获得比大多数基金更好的回报。有没有简单实用的方法让普通投资者像基金经理一样跑赢指数表现?我们甚至有可能成为我们自己投资组合的基金经理吗?是的,其中一种选择是“狗股策略”。

华尔街将低残疾率抛售的股票称为道指之犬。狗股理论起源于美国基金经理Michael O'Higgins于1991年提出的跑赢投资策略,具体方法是:投资者在每年年末从指数成分股中找出股息收益率最高的10只股票,新年伊始买入,然后找出一年后股息率最高的10只成分股,如果不在名单上就卖出。股票,买入名单上的新股。每年年底重复这个投资动作,以获得超过大盘的回报。

虽然策略可能不能保证盈利mike买股票技巧,但统计数据表明,赚钱和跑赢市场的情况经常发生。对于投资新手来说,买入这些派息率高的股票,往往比听风或追高杀跌要好得多。

狗股为何能跑赢大盘?有效策略的三个逻辑:一、大市值股票表现更稳定,踩地雷风险更低; 二、派息费劯公司往往现金流相对较多,作为业绩容易转发; 三、高分红可以吸引一些“贪婪”的人的注意力。若因股价下跌导致股息率上升,则存在一定的超跌反弹机会。

狗年“狗股”有什么好表现?

2018年是狗年,也是港股动荡的一年。恒生指数在港股股东的预期下再创新高,但春节过后,由于政策和市场对经济放缓的担忧,转为看涨。牛熊交叉之际,2018年“恒指狗”表现如何?

据数据回测mike买股票技巧,2017年末派息率最高的“狗股”有股价18年暴涨的联想和拖累的招商港通过外部市场。中石化股价跟随油价涨跌,不幸押注单边油价期权。尽管香港地铁工程质量丑闻和今年最严重的延误,但即使分红股价仍然强劲,仅下跌7.6%。

综合来看,如果考虑2018年收到的现金分红,不计成本(H股需要缴纳10%的税,券商还会收取一定的管理费、交易费用等),“狗年狗股” ” 虽然回报也是亏损,但相比恒生指数的负13.61%,“狗股策略”考虑成本,仍能跑赢恒生指数,相信大部分散户表现.

一套“狗股策略”需要在10只新股之间平均分配资金。 2018 年一套投资组合将耗资约 410,000 港元。如果资金有限,只买入利率最高的5只狗股,则“半狗组合”的本金要求大幅降低至17万港币。结果,“半条狗”策略比全套策略更能记录8.9%的正收益!至于最便宜的“低价狗组合”逻辑,则选择进入门槛最低的5只狗股。 2018年组合仅需10万港币,回报率为5.5%,也大幅跑赢恒指。

犬种的选择标准是否一致?

按照股息率排名,数据理论上是真实的,结果应该是一样的。不过也有读者反馈,不同金融平台和工具筛选出来的结果,往往个别股存在差异,分红率数据也有差异。这是什么原因?

狗股经过近40年的发展,无论交易规则和统计方法如何,都发生了很大的变化。自然,由于分析师的判断和偏好,不同的“变种”狗股会繁殖。以作者的投资组合为例,它会刻意消除公司特别股息的影响。这与部分公司通过出售资产或一次性会计调整支付特别股息,导致股息率大幅上升有关。数字虽然没有问题,但不具有连续性,难以反映公司正式经营情况,应予淘汰。

另外,也有分析人士认为,股息率的计算应以公司公布的股息为准,但港股上市公司从公布股息到实际股息往往需要数月时间。因此,笔者的分红率排名将按照实际分红的时间进行排序,以最真实地反映真实投资的收益。最后,狗股的概念之一是将资金分散到不同的行业。因此,如果在某个时间将几只狗股归于一个统一的类别,例如银行股或公众股,许多研究小组会人为地只保留领先或潜在的公司。笔者认为,这只是反映了市场周期的影响,没有调整,导致同样的狗股,但结果会有所不同。

猪年狗股对散户非常友好

虽然春节还未到来,但“猪狗年”的投资组合应该会在2019年第一个交易日开始调整,剔除特殊利率和汇率影响后,前十名公司已经许多新面孔。碧桂园因分红增加首次上榜,金沙中国2017年后重新上榜。

值得注意的是,今年上榜的银行股特别多。中资银行包括中国银行、交通银行和中国建设银行,而外资银行有汇丰控股,占该投资组合的40%。尽管一些研究观点认为应该进行人为的调整。但笔者认为,这恰恰反映了银行股在熊市中的防御能力。考虑到狗股策略的初衷,无需调整。

股息率不含特殊利息,港元兑人民币汇率0.89统计

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