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蔚来蔚来:长期增长前景的投资者,是否可以长期持有公司股票?

蔚来(NIO.US)作为快速发展的中国电动汽车制造商,拥有非常吸引人的产品。其 BaaS 技术为其产品提供了独特的卖点 (USP),可以继续帮助蔚来获得市场份额。

蔚来目前估值超过600亿美元,较2021年初的前一个峰值低约40%,反映出投资者对电动汽车股的热情下降。包括特斯拉(Tesla)在内的大多数同行也面临着股票的向下调整。

目前,股价已经体现出诸多利好因素,竞争者业绩、电动汽车政策影响、公司海外市场拓展等方面仍存在较大不确定性。不是一个好的买入机会。

但是,对于看好蔚来长期增长前景的投资者,能否长期持有公司股票?

强大的交付推动收入呈指数增长

众所周知,蔚来拥有极具吸引力的产品组合,包括 ES6 和 ES8 SUV 等热门车型。与大多数其他电动汽车公司的不同之处在于蔚来的电池更换技术,消费者只需几分钟即可在电池更换站充满电。

目前,蔚来的换电站正在中国各地建设中长期持有好股票推荐,未来蔚来计划在国外推出这项服务。这将成为公司的独特卖点,并有助于将其产品与大多数同行区分开来。开拓市场,扩大市场份额。

2021 年,蔚来可能在强劲的交付增长基础上实现 100% 以上的收入增长。此前,分析师一致预计其今年的收入将增长130%。在第一季度收入大幅增长 480% 后,蔚来预计第二季度的交付量将增长约 110%。

从这一点来看,蔚来的增速已经超过了整个电动车市场的增速长期持有好股票推荐,也超过了特斯拉等同行的增速。分析师表示,特斯拉今年的增速将在50%-60%,约为蔚来今年预期增速的一半。

虽然蔚来的产品在国内市场非常火爆,但要保持高增长,蔚来必须走向国际市场。未来,其国际市场收入将成为推动股价的强大动力。

但是,对于一个公司甚至一个行业来说,收入的增长并不一定意味着股价的大幅上涨。投资者应该考虑到,蔚来和所有汽车公司一样,毕竟是一个周期性的、资本密集型的​​行业,这个行业的显着特点是利润率低。

蔚来股票长期预测

根据大多数分析师的估计,蔚来今年的收入增长将超过100%。以 2022 年为例,分析师对蔚来的总体营收预测为 87 亿美元,较 2021 年的普遍预期增加 78.%,鉴于分析师预计 2022 年的营收介于 73 亿美元至 119 亿美元之间,表明更难准确预测蔚来的收入或利润。

基于分析师对 2022 年 87 亿美元的普遍预期,假设公司未来四年的收入增长为1.5 倍于行业总增长水平 27%,那么蔚来 2026 年的收入将达到 34十亿。美元。

值得一提的是,由于分析师目前预测今年收入将增长110%,明年将增长80%左右,因此有读者可能认为2023年至2026年40%的增长率过于保守。但考虑到蔚来还存在行业竞争激烈、政府政策等未知因素和影响,提前预测五年高增速可能过于乐观。

340 亿美元的收入水平对蔚来股价意味着什么?

目前该股估值为今年预期销售额的11.6倍,与小鹏(XPEV.US)估值基本持平,略低于特斯拉。

展望2022年,当前股价对应预期收入的7倍,而小鹏和特斯拉分别对应预期收入的6倍和7倍。

这似乎反映了一个问题,电动汽车的平均销量增长能否在几年内达到两位数的增长。

如果蔚来对2026年的营收预测上调3.5倍,这相当于市值1190亿美元,比当前市值高出90%。假设到2026年其股本再增加20%达到19亿美元,那么2026年的股票交易价格为61美元,这意味着该股未来五年的上涨潜力约为55% ,或每年约 9 次。 %。

按照这个保守的估值分析,五年后的收益率只能算稳定。此外,与许多其他电动汽车初创公司一样,蔚来是一家波动性、风险和不确定性高于平均水平的公司。横向公司。因此,蔚来目前的股价并不是很有吸引力。

那么,我现在还能购买蔚来的股票吗?一年前的10美元价格无疑是一个好机会。之前的 67 美元高点无疑是一个错误的决定。所以目前40美元的中位数价格对于长线投资者来说,或许可以获得稳定的回报。

目前,分析师一致认为蔚来的目标是 59 美元。从以上分析来看,短期内很难实现上涨至60美元,对应2021年预期收入的18倍,太高了。但是,可以实现长轴视图的扩展。

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